EBIT EBITA EBITDA 차이 완벽 정리

기업의 수익성, 그리고 본업에 대한 경쟁력을 설명할 때 빠지지 않는 지표가 바로 EBIT EBITA EBITDA 입니다. 생김이 비슷해서 헷갈리기 쉬운데 경영진 보고 시 자주 활용하는 지표이므로 오늘은 쉽게 정리해 보려고 합니다.

EBIT EBITA EBITDA 비교

각 지표에 대한 세부 설명은 아래에 자세히 하겠습니다. 우선 편한 마음으로 한번 보세요

구분	EBIT	EBITA	EBITDA
이자	제외	제외	제외
세금	제외	제외	제외
무형자산 감가상각	포함	제외	제외
유형자산 감가상각	포함	포함	제외
핵심 포인트	회계 기준 영업이익	개발비, 무형자산 왜곡을 제거한 실질적인 영업 성과	현금 창출 능력
용도	손익관리	프로젝트별 손익관리	투자, 기업가치 평가

경영진이 자주 묻는 EBIT EBITA EBITDA 질문

1. 회계상 영업이익은 어떤 지표를 보면 되나?
   • EBIT
2. 이 차종, 진짜 돈을 벌고 있나?
   • 개발비, 인력, 감가상각을 모두 반영EBITA
3. EBITDA가 높으면 좋은 회사인가?
   • 반드시 그렇지는 않습니다. 유무형 감가상각을 제외하므로 설비투자(CAPEX)가 큰 회사인 경우 과대평가 가능성이 있습니다.
4. EBITDA는 좋은데 왜 이익이 안 나?
   • 설비투자(CAPEX)와 무형자산 감가상각이 높아 실제 부담이 가려지고 있습니다.
5. 프로젝트 개발원가를 관리하려고 하면 어떤 지표를 보는 게 좋을까?
   • 무형자산을 무엇으로 분류하느냐에 따라 다르긴한데 이렇게 보시면 됩니다.
   • 이 프로젝트 구조적으로 돈이 되냐는 질문에는 EBITA, 실제 우리한테 남는냐는 질문에는 EBIT.
   • 즉, 두 가지를 동시에 보고하여 EBITA로 개발원가 통제됨을 보여주고, EBIT으로 실제 수익성을 보여줄 수 있습니다.
6. 우리가 실제 현금을 창출하고 있나?
   • EBITDA
7. 우리가 부채를 감당할 수 있나?
   • EBITDA

조금 이해가 되셨나요? 그럼 지금부터는 각 지표를 자세히 알아보겠습니다.

EBIT

1. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) : 이자와 세금을 차감하기 전 영업이익
2. 기업의 순수한 영업 성과를 보기 위한 지표 (영업이익과 동일하다고 생각하면 됨)
3. 산출식 : EBIT = 매출 – 매출원가 – 판관비
4. 언제 사용?
   • 사업부별 영업 성과 비교할 때
   • 국가/법인간 세제 차이 제거해야 할 때
   • 손익관리, 목표 수익성 관리할 때

EBITA

1. EBITA (Earnings Before Interest, Taxes, and Amortization) : EBIT에서 무형자산 상각비를 제외한 지표
2. 운영 실적 중심 수익성 강조
3. 산출식 : EBITA = 매출 – 매출원가 – 판관비 – 무형자산 상각비
4. EBIT와 차이
   • 무형자산 상각비(Amortization) 제외
   • 브랜드권, 특허권, 개발비 자산화 영향 배제
5. 언제 사용하나?
   • M&A 이후 실적 비교할 때
   • 기술·IP 비중이 큰 기업일 때
   • 상각정책 차이가 큰 회사 간 비교할 때

EBITDA

1. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) : 이자·세금·유형·무형자산 상각 전 이익
2. 감가상각을 제거한 현금 창출력 지표. 즉, 본업으로 얼마를 벌어들이는가에 초점
3. 산출식 : EBITA = 매출 – 매출원가 – 판관비 – 무형자산 상각비 – 유형자산 상각비
4. 언제 사용?
   • 투자자·금융기관에 보고할 때
   • 기업가치 평가(EV/EBITDA) 할 때
   • CAPEX 규모가 큰 제조업인 경우

저도 항상 헷갈렸는데, 오늘 좀 정리가 되는 것 같습니다. 헷갈리지만 잘못 사용하면 회사에서 굉장히 난감해 지는 거 아시죠? 정확하게 이해하고 사용합시다!